春節(jié)前夕，山東礦機(jī)(002526)發(fā)布公告稱，公司擬作價(jià)10.03億元收購文脈互動(dòng)和麟游互動(dòng)兩家游戲公司各100%股權(quán)。根據(jù)其設(shè)想，本次交易通過將具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的網(wǎng)絡(luò)游戲優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，公司將轉(zhuǎn)型為“煤機(jī)生產(chǎn)、煤炭銷售和采煤服務(wù)”及“網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)”雙主營業(yè)務(wù)發(fā)展的上市公司。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，山東礦機(jī)于上月中旬剛剛上調(diào)2016年業(yè)績預(yù)期，預(yù)計(jì)當(dāng)年盈利500萬元至1500萬元，同比將扭虧為盈(該公司2015年度虧損2.68億元)。

據(jù)悉，山東礦機(jī)由于收到子公司業(yè)績補(bǔ)償款、政府補(bǔ)助和處置子公司股權(quán)等，從而導(dǎo)致收益增加，同時(shí)或避免了被“披星戴帽”的命運(yùn)。

文脈互動(dòng)增值率逾百倍

公告顯示，山東礦機(jī)擬以7.95元/股非公開發(fā)行1.26億股股份，購買樊英杰、李剛、浩宇投資合計(jì)持有的文脈互動(dòng)100%股權(quán)，以及周利飛、廖鵬、潘悅?cè)坏群嫌?jì)持有的麟游互動(dòng)100%股權(quán)。同時(shí)，為提高本次交易的整合績效，公司擬以9.16元/股向魯?shù)V創(chuàng)投、巖長投資非公開發(fā)行1.09億股，募集配套資金10.03億元，用于建設(shè)HTML5矩陣研發(fā)中心、IP資源儲(chǔ)備庫、用戶行為數(shù)據(jù)分析中心及支付中介機(jī)構(gòu)相關(guān)費(fèi)用。其中，魯?shù)V創(chuàng)投為該公司控股股東、實(shí)際控制人趙篤學(xué)間接控制的企業(yè)，此次擬認(rèn)購9308.95萬股。

以2016年9月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，文脈互動(dòng)100%股權(quán)的賬面價(jià)值為436.03萬元，預(yù)估值為5.68億元，增值率為12927.82%，交易價(jià)格為5.65億元;麟游互動(dòng)100%股權(quán)賬面價(jià)值為1807萬元，預(yù)估值為4.38億元，增值率為2321.72%，交易價(jià)格為4.38億元。

在廣發(fā)證券財(cái)富顧問唐人杰看來，上述資產(chǎn)購買計(jì)劃總體對(duì)山東礦機(jī)股價(jià)有利。該公司停牌期間，業(yè)績預(yù)告全年扭虧，股票復(fù)牌后股價(jià)上漲的概率較大。

根據(jù)協(xié)議，交易對(duì)方承諾文脈互動(dòng)2017年至2019年實(shí)現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤分別不低于4500萬元、5800萬元、7500萬元;麟游互動(dòng)則分別不低于3500萬元、4500萬元、5800萬元。兩標(biāo)的公司2017年至2019年的凈利潤合計(jì)不低于3.16億元，若標(biāo)的公司在承諾期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)承諾凈利潤，則業(yè)績承諾方將向公司予以補(bǔ)償。

據(jù)了解，文脈互動(dòng)主營業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲的受托定制開發(fā)及自主研發(fā)，開發(fā)了盛大正版授權(quán)的傳奇題材ARPG網(wǎng)頁游戲《熱血戰(zhàn)歌》。麟游互動(dòng)主營業(yè)務(wù)為移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲的代理發(fā)行及聯(lián)合運(yùn)營，報(bào)告期內(nèi)相繼運(yùn)營了暢游時(shí)代開發(fā)的《天龍八部3D》、完美世界開發(fā)的《暗黑黎明》和吉比特開發(fā)的《問道》等游戲，并與上述游戲研發(fā)商建立了密切合作關(guān)系。

溢價(jià)出售股權(quán)遭質(zhì)疑

山東礦機(jī)日前發(fā)布的2016年業(yè)績預(yù)告修正公告稱，將去年三季報(bào)中預(yù)告的-7000萬至-4000萬元的2016年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)區(qū)間，大幅上調(diào)為500萬至1500萬元。這意味著，山東礦機(jī)今年有望躲過“披星戴帽”的結(jié)局。

去年前3季度，山東礦機(jī)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3548.03萬元，相較上年同期大幅下滑1267.40%，這使得2015年度出現(xiàn)巨虧的山東礦機(jī)不得不拉響“ST”警報(bào)。為避免被“披星戴帽”，山東礦機(jī)動(dòng)作頻頻：去年12月29日晚間其公告稱，公司以1.39億元的價(jià)格將準(zhǔn)格爾旗柏樹坡煤炭公司24.53%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給趙篤學(xué)，且上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款已全部到賬;同時(shí)，去年12月27日，山東礦機(jī)稱，于近日收到控股子公司信川機(jī)械2015年度業(yè)績承諾的現(xiàn)金補(bǔ)償款1186.01萬元，信川機(jī)械按照相關(guān)協(xié)議對(duì)公司2015年度的業(yè)績補(bǔ)償承諾履行完畢。公司擬將上述業(yè)績補(bǔ)償計(jì)入營業(yè)外收入，從而增加公司本期凈利潤。

雖然山東礦機(jī)為了實(shí)現(xiàn)業(yè)績飄紅而不懈努力，但相關(guān)舉措仍引起了監(jiān)管方的關(guān)注。

根據(jù)深交所1月23日披露的消息，該所發(fā)布了對(duì)山東礦機(jī)的關(guān)注函。關(guān)注函指出，山東礦機(jī)近日披露公告，將持有柏樹坡煤炭24.53%的股權(quán)通過拍賣方式以1.39億元出售給公司控股股東趙篤學(xué)。但山東礦機(jī)未按照相關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)具有從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)交易標(biāo)的最近一年又一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。深交所對(duì)此高度關(guān)注，要求山東礦機(jī)對(duì)此說明原因。

此外，交易標(biāo)的柏樹坡煤炭24.53%股權(quán)的賬面值為8649.23萬元，山東礦機(jī)亦需說明本次以1.39億元的價(jià)格將該股權(quán)出售給公司控股股東趙篤學(xué)，定價(jià)是否公允;本次轉(zhuǎn)讓柏樹坡煤炭股權(quán)的會(huì)計(jì)處理及其對(duì)2016年業(yè)績的具體影響，公司應(yīng)請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師出具專項(xiàng)意見。