商業(yè)模式

有資金并且有理財投資想法的投資者，通過中介機構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。

關(guān)鍵詞

暴雷潮

互聯(lián)網(wǎng)金融極速狂飆5年，正在侵入乃至改變?nèi)藗兊纳?。而這個領(lǐng)域扣下起跑槍的時刻還要再往前推幾年。

2011年5月，央行公布了首批獲得《非金融機構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可證》的27家名單，支付寶、財付通、銀聯(lián)商務(wù)、易寶支付、快錢、拉卡拉等第三方支付機構(gòu)紛紛拿到牌照。到2016年央行宣布暫停發(fā)放牌照時，這個市場一共有271家持牌機構(gòu)。

央行頒發(fā)牌照的意義巨大：一方面它結(jié)束了這個行業(yè)“無證駕駛“的局面;另一方面極大地解放了第三方機構(gòu)的市場創(chuàng)造力，成為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)先決條件。

2013年，以寶寶類理財為起點，P2P、第三方支付、眾籌、消費金融等各類業(yè)態(tài)均取得跨越式發(fā)展，這一年也被稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

開始加速的各路選手們進場后發(fā)現(xiàn)，并不是每個跑道都能卡位。以第三方支付為例，支付寶與財付通憑借其巨大的用戶基礎(chǔ)與牢固的業(yè)務(wù)模式，拉開了對手難以縮小的距離。多方數(shù)據(jù)綜合顯示，目前支付寶和財付通合計占據(jù)了移動支付高達92%的市場份額，“雙寡頭”競爭格局成為市場基本形態(tài)。

門檻更低、維度豐富、需求量大的P2P成為互聯(lián)網(wǎng)金融最熱鬧的領(lǐng)域。

三次爆雷潮

國內(nèi)P2P市場發(fā)源于2007年成立的拍拍貸，2007-2010年間國內(nèi)P2P網(wǎng)貸公司不超過10家，一些敏銳的金融、IT人士開始加入P2P網(wǎng)貸行業(yè)。之后經(jīng)過4年的探索，行業(yè)的商業(yè)模式逐漸成型和分化，出現(xiàn)純線上平臺、O2O模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、擔保模式、混合模式等。

拍拍貸從最初堅持純線上、純中介的模式，不掙息差，到2016、2017年嘗試線下消費分期業(yè)務(wù)，推出現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，最終實現(xiàn)大規(guī)模盈利，歷經(jīng)10年沉浮終于上市。

拍拍貸的奮斗史，是整個P2P行業(yè)發(fā)展的縮影。

2013-2014年，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸進入野蠻生長期，大量平臺開始涌現(xiàn)，大型機構(gòu)開始涉足P2P網(wǎng)貸，生態(tài)雛形顯現(xiàn)，但行業(yè)的風險也開始凸顯。彼時，宏觀經(jīng)濟趨勢下行，融資方逾期可能性加大，且臨近年底結(jié)賬時點，很多人要求拖欠還款。與此同時，A股進入牛市，大量P2P資金轉(zhuǎn)入股市，投資人紛紛撤出，導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)資金流風險提高。

在此大背景下，本就亂象叢生的行業(yè)，淘汰率進一步提升，不少平臺失血過多，難以周轉(zhuǎn)，提現(xiàn)困難，詐騙、跑路、失聯(lián)的平臺越來越多。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2014年10-12月的單月問題平臺數(shù)分別為38家、40家、92家。行業(yè)經(jīng)歷了第一次大規(guī)模的爆雷潮。

自此之后，爆雷潮成為P2P行業(yè)的一個特別標簽。

2015年12月，又是年底，交易規(guī)模高達762億元，未兌付金額高達380億元的“e租寶”因為非法集資被立案調(diào)查，成為對網(wǎng)貸行業(yè)影響極大的標志性事件。受e租寶事件影響，投資者對P2P的信心降到冰點，隨之而來的是P2P平臺第二次爆雷潮。

時間進入2018年，伴隨著大環(huán)境“去杠桿”、部分借款人惡意逃廢債等因素的影響，P2P遇到了最嚴重的一次流動性危機，第三次暴雷潮正在進行時。

黎明時分

據(jù)中金公司的最新報告稱，近期中國P2P網(wǎng)貸平臺關(guān)停數(shù)量增加，預(yù)計P2P退潮或仍將持續(xù)2~3年，3年后正常運轉(zhuǎn)平臺預(yù)計不超過200家，僅為目前運營平臺數(shù)量的10%左右。

縱觀行業(yè)多次爆雷潮，每一次的“雷聲”，都好似警鐘，震醒了偏離正軌的P2P行業(yè);每次“爆雷”過后，剩下的網(wǎng)貸平臺，都離真正的信息中介更近。目前對于P2P投資者，尤其是頭部大平臺的投資者來說，自己的資金是否能夠安全，主動權(quán)是否完全掌握在自己手里，才是最重要的。P2P行業(yè)，已經(jīng)經(jīng)歷許多坎坷，合規(guī)備案近在咫尺，黎明時分就在眼前。那些經(jīng)歷過多次爆雷潮都屹立不倒，并且長期排名靠前的優(yōu)秀平臺，將迎來最好的時光。