近日幣圈風(fēng)緊，已經(jīng)有機(jī)構(gòu)開始扯乎了。

昨天，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)一則《關(guān)于防范各類以ICO名義吸收投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示》，更讓人感慨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的后知后覺。這個(gè)行業(yè)都已經(jīng)“一幣一墅”這么久了，竟然才被十部委的下屬機(jī)構(gòu)警醒。

作為互金協(xié)會(huì)的組建者之一，央行此前的態(tài)度同樣模糊不清，周小川先說(shuō)比特幣就像收藏品，像郵票，又說(shuō)要高度鼓勵(lì)金融科技發(fā)展。隨后央行在去年年底ICO最癲狂時(shí)成立了數(shù)字貨幣研究院，今年年初又傳出“在全球范圍內(nèi)，中國(guó)央行將成為首個(gè)研究數(shù)字貨幣及真實(shí)應(yīng)用的中央銀行”。

然而，這些聲音都被各類ICO網(wǎng)站當(dāng)作“中央高度支持”的態(tài)度，來(lái)刺激韭菜。央行領(lǐng)導(dǎo)們?cè)谡f(shuō)這些話辦這些事之前，真不知道自己會(huì)像郎咸平茅于軾替理財(cái)機(jī)構(gòu)站臺(tái)那樣，可能導(dǎo)致廣泛的風(fēng)險(xiǎn)嗎?不知道“區(qū)塊鏈”在民間已經(jīng)成為支撐騙局的理論基礎(chǔ)了嗎?

即便監(jiān)管政策可能在年底前出臺(tái)，北京會(huì)更早一步行動(dòng)，但我還是想在此敦促監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法部門：及早部署，不能讓這些犯罪嫌疑人們跑了。

ICO之罪

區(qū)塊鏈無(wú)罪，技術(shù)無(wú)罪，甚至于ICO在起初也沒(méi)什么可指摘的。問(wèn)題出在哪里呢?問(wèn)題出在聰明人們開始利用這種技術(shù)，以實(shí)質(zhì)上的公開集資，或公開發(fā)行的類證券行為，為自己兜售的項(xiàng)目嫁接割韭菜的渠道。

不否認(rèn)李笑來(lái)們可能有靠譜的商業(yè)靈感，由于投資界不識(shí)貨所以缺乏啟動(dòng)資金，那么ICO在事實(shí)上起到了助力;然而更多時(shí)候，像PressOne這種連白皮書都懶得寫，靠空氣籌資的項(xiàng)目，根本無(wú)法靠正常渠道拿投資，無(wú)法通過(guò)常規(guī)的資質(zhì)審查，所以用ICO來(lái)籌錢。

按理說(shuō)，這種高風(fēng)險(xiǎn)投資更應(yīng)該交給專業(yè)投資人判斷，現(xiàn)實(shí)卻恰恰相反，這些空手套白狼的家伙卻通過(guò)ICO直接對(duì)接了公眾。判斷能力和專業(yè)素質(zhì)遠(yuǎn)不具備的公眾當(dāng)然就再次淪為韭菜，讓ICO項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

可能觸犯的法條

互金協(xié)會(huì)昨天給出的專業(yè)意見，是ICO項(xiàng)目涉嫌詐騙、非法證券、非法集資。我們逐個(gè)分析一下。

有人說(shuō)賣幣不就是產(chǎn)品眾籌，沒(méi)什么法律風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)了，數(shù)字幣和其它產(chǎn)品眾籌不同在于：1.這些數(shù)字幣具有極便利的二級(jí)市場(chǎng)流通方式，以及超強(qiáng)的流動(dòng)性。你見過(guò)哪個(gè)眾籌電吹風(fēng)的是為了再轉(zhuǎn)賣出去的?2.這些數(shù)字幣在ICO項(xiàng)目中往往不具備實(shí)際功能，這些代幣的主要功能恰恰是投機(jī)價(jià)值而非使用價(jià)值。

《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》界定了“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”行為——

(一)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金;

(二)通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳;

(三)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào);

(四)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

ICO項(xiàng)目哪條不符合呢?全部符合。由此可見，對(duì)外發(fā)幣的ICO項(xiàng)目大多均涉嫌非法集資。

唯一稍有爭(zhēng)議的是，法條中規(guī)定的非法集資載體是“存款”，而比特幣在四年前被五部委定義為非貨幣?，F(xiàn)在ICO項(xiàng)目為了怕被追責(zé)，都收比特幣等虛擬幣不收人民幣，試圖繞開此罪名。

然而，問(wèn)題還是出在五部委的不作為，比特幣較四年前已經(jīng)發(fā)生巨大變化，在ICO這個(gè)行業(yè)里，比特幣就是貨幣?，F(xiàn)在央行需要盡快更新對(duì)于比特幣等虛擬貨幣的定義。

再說(shuō)非法證券行為。

有人說(shuō)，ICO項(xiàng)目哪怕是向公眾集資，最終賣的也只是產(chǎn)品，而不是股票啊。

錯(cuò)了，部分ICO項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)就是資產(chǎn)證券化。比如收益權(quán)憑證類ICO項(xiàng)目，其相關(guān)代幣并不具有實(shí)質(zhì)性使用功能，而是代表了對(duì)于相關(guān)“基礎(chǔ)資產(chǎn)”的未來(lái)收益權(quán)，因此持有人可以在未來(lái)時(shí)間內(nèi)定期或不定期的獲得特定收益。

更不要提現(xiàn)在已經(jīng)有人在搞中小企業(yè)的ICO發(fā)行，以數(shù)字貨幣的方式出讓股權(quán)，因此賣的更不是商品，而是權(quán)利憑證，即股票。

根據(jù)規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行股票或向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)超過(guò)200人的，為公開發(fā)行，應(yīng)依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。

200人這個(gè)門檻，對(duì)于動(dòng)輒幾百上千人參加的ICO項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，不足掛齒。因此收益權(quán)憑證類ICO項(xiàng)目以及公司股份類ICO，均涉嫌非法證券行為。

當(dāng)然，如果ICO項(xiàng)目發(fā)起者攜款逃跑，自然就觸犯了刑法中的集資詐騙罪。

可能承受的代價(jià)

涉嫌非法集資在刑法中的罪名叫“非法吸收公眾存款罪”，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金;數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。

需要注意的是，個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的，就屬于數(shù)額巨大了。試問(wèn)哪個(gè)ICO項(xiàng)目沒(méi)超過(guò)這個(gè)門檻?

非法證券行為在刑法中對(duì)應(yīng)多個(gè)條款，摘錄如下——

第一百七十九條 未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

第二百二十五條 未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨或者保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

由于存在ICO項(xiàng)目跑路風(fēng)險(xiǎn)，在此也摘錄相關(guān)刑條——

第一百九十二條　【集資詐騙罪】以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金;數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金;數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

給那些“打破舊世界”的人一點(diǎn)教訓(xùn)

李笑來(lái)曾經(jīng)在此前的培訓(xùn)課程上說(shuō)，“PressOne是個(gè)打破舊世界的項(xiàng)目，李笑來(lái)是罕見的能做這件事的人”。

我不知道他是如何定義“舊世界”的，不觸犯法規(guī)、遵循商業(yè)規(guī)則辦事、不陷他人于風(fēng)險(xiǎn)之中……這些為人處事的基本原則在李笑來(lái)們眼中可能也都屬于“舊世界”的范疇。

那么，就請(qǐng)“舊世界”給這些能人一點(diǎn)教訓(xùn)吧。趁他們把別墅跑車XX幣變賣跑路之前。